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逆流而上扬帆起航 创业邦2020年度中国最活跃CVC Top50榜单发布

2022-04-05 15:47   编辑:admin   人气: 次   评论(

  香港本港台现场直播结果今日起山东自助处理交通违法仅限本人名下车辆。来源标题:逆流而上,扬帆起航 创业邦2020年度中国最活跃CVC Top50榜单发布

  从1993年美国风险投资机构IDG来华投资起算,中国的创投圈已经经历了近30年的发展历史。在众多的投资机构中,CVC(Corporate Venture Capital)以其独特的特点走进大众的视野,是最近十年创投圈的一大重要现象。

  最近5年,CVC的投资案例数从2016年的3166起下降到2020年的833起,平均每年下降25%左右。CVC投资案例数量的下降,与整个创投市场的寒冬有关。2016年,我国“双创”开展如火如荼,在创业潮的带动下,CVC机构出手积极。而随着2018年4月《资管新规》的推出,创投机构募资变得困难,因此创投市场迅速降温。再加之,2020年疫情来袭,中美关系持续紧张,在内外部因素综合影响下,造成了创投市场持续寒冬,因此投资案例数量持续下降。

  而与此同时,IVC机构的投资数量也呈现逐年下降趋势,从2016年的11390起投资事件下降到2020年的4912起投资事件,平均每年下降28%左右,比CVC的平均下降幅度(25%)多3个百分点。

  从最近5年,CVC在整个VC市场投资案例的占比情况来看,每年的占比是20%-30%,2020年的这一数值为22.8%,相比2019年,上升2.7个百分点。这也说明了,CVC相比IVC机构,受疫情影响更小些。

  尽管我国CVC起步较晚,但发展迅速,CVC的投资理念和投资逻辑,投后赋能等方面,值得创投圈关注,创业邦致力于寻找出他们中的佼佼者。

  自2021年3月评选启动以来,创业邦研究中心通过市场公开数据、调研问卷、访谈等方式,以客观公正为原则,通过严格的标准和严谨的数据,评选出中国最活跃的50家CVC机构。

  从2020年中国最活跃的50家CVC机构的统计数据来看,2020年,50家机构共投资了802个案例,平均每家机构的投资案例数约为16个。其中,母公司处于互联网行业的机构投资了332起,占比高达41.4%。

  我们统计了上榜CVC机构母公司所处的行业领域,50家机构主要分布在互联网、制造业、信息技术、医疗健康、文娱、农业、企业服务、运输/物流、房地产、金融行业。其中,12家CVC机构的母公司来自于互联网行业,典型代表包括腾讯投资、阿里巴巴、字节跳动、百度战略投资部、哔哩哔哩、美团龙珠资本等。排在互联网后的是制造业,共10家机构,如北汽产投、广汽资本、TCL创投等。目前我国经济处于结构转型升级的关键阶段,传统制造业的转型方向是智能制造。我们期待,母公司为制造业的CVC机构未来能把资源赋能到创新性强的企业中,有效地帮助企业实现转型升级。

  从上榜的50家CVC机构的母公司所有制性质来看,民企背景的机构数量为37家,占比74%;国企背景的机构有8家,占比16%;外企背景的机构为5家,占比12%,分别是礼来亚洲基金、英特尔资本、高通创投、博世创投、巴斯夫创投。仅就机构数量来说,民企背景的CVC机构占据了绝大部分,这也从侧面说明,我们经济的活力绝大部分来自于民营企业。

  绝大部分的CVC机构的资金来源于母公司的自由资金,但也不排除有一些机构仍然需要对外募资。在50家上榜机构中,19家有对外募资的需求,数量占比38%;31家机构不需要募资,占比62%。

  创业邦研究中心针对CVC机构发放调研问卷,并在回收的问卷中做了相应的统计。我们发现,CVC机构普遍对2021年的投资规划较为积极;调研显示,62.5%的机构表示要扩大投资。在CVC机构的投资目的方面,70.6%的机构的投资目的是兼具财务回报和产业协同,仅为获取财务回报的机构数量占比仅为5.9%;在管资金总量方面,35.3%的机构的在管资金总量为10到50亿元,300亿元以上的机构数量占比为11.8%;而在2020年投资金额分布方面,52.9%的机构的投资金额位于1-5亿元区间,5.9%的机构的投资金额位于3000万-5000万之间。

  从1993年美国风险投资机构IDG来华投资起算,中国的创投圈已经经历了近30年的发展历史。在众多的投资机构中,CVC(Corporate Venture Capital)以其独特的特点走进大众的视野,是最近十年创投圈的一大重要现象。

  最近5年,CVC的投资案例数从2016年的3166起下降到2020年的833起,平均每年下降25%左右。CVC投资案例数量的下降,与整个创投市场的寒冬有关。2016年,我国“双创”开展如火如荼,在创业潮的带动下,CVC机构出手积极。而随着2018年4月《资管新规》的推出,创投机构募资变得困难,因此创投市场迅速降温。再加之,2020年疫情来袭,中美关系持续紧张,在内外部因素综合影响下,造成了创投市场持续寒冬,因此投资案例数量持续下降。

  而与此同时,IVC机构的投资数量也呈现逐年下降趋势,从2016年的11390起投资事件下降到2020年的4912起投资事件,平均每年下降28%左右,比CVC的平均下降幅度(25%)多3个百分点。

  从最近5年,CVC在整个VC市场投资案例的占比情况来看,每年的占比是20%-30%,2020年的这一数值为22.8%,相比2019年,上升2.7个百分点。这也说明了,CVC相比IVC机构,受疫情影响更小些。

  尽管我国CVC起步较晚,但发展迅速,CVC的投资理念和投资逻辑,投后赋能等方面,值得创投圈关注,创业邦致力于寻找出他们中的佼佼者。

  自2021年3月评选启动以来,创业邦研究中心通过市场公开数据、调研问卷、访谈等方式,以客观公正为原则,通过严格的标准和严谨的数据,评选出中国最活跃的50家CVC机构。

  从2020年中国最活跃的50家CVC机构的统计数据来看,2020年,50家机构共投资了802个案例,平均每家机构的投资案例数约为16个。其中,母公司处于互联网行业的机构投资了332起,占比高达41.4%。

  我们统计了上榜CVC机构母公司所处的行业领域,50家机构主要分布在互联网、制造业、信息技术、医疗健康、文娱、农业、企业服务、运输/物流、房地产、金融行业。其中,12家CVC机构的母公司来自于互联网行业,典型代表包括腾讯投资、阿里巴巴、字节跳动、百度战略投资部、哔哩哔哩、美团龙珠资本等。排在互联网后的是制造业,共10家机构,如北汽产投、广汽资本、TCL创投等。目前我国经济处于结构转型升级的关键阶段,传统制造业的转型方向是智能制造。我们期待,母公司为制造业的CVC机构未来能把资源赋能到创新性强的企业中,有效地帮助企业实现转型升级。

  从上榜的50家CVC机构的母公司所有制性质来看,民企背景的机构数量为37家,占比74%;国企背景的机构有8家,占比16%;外企背景的机构为5家,占比12%,分别是礼来亚洲基金、英特尔资本、高通创投、博世创投、巴斯夫创投。仅就机构数量来说,民企背景的CVC机构占据了绝大部分,这也从侧面说明,我们经济的活力绝大部分来自于民营企业。

  绝大部分的CVC机构的资金来源于母公司的自由资金,但也不排除有一些机构仍然需要对外募资。在50家上榜机构中,19家有对外募资的需求,数量占比38%;31家机构不需要募资,占比62%。

  创业邦研究中心针对CVC机构发放调研问卷,并在回收的问卷中做了相应的统计。我们发现,CVC机构普遍对2021年的投资规划较为积极;调研显示,62.5%的机构表示要扩大投资。在CVC机构的投资目的方面,70.6%的机构的投资目的是兼具财务回报和产业协同,仅为获取财务回报的机构数量占比仅为5.9%;在管资金总量方面,35.3%的机构的在管资金总量为10到50亿元,300亿元以上的机构数量占比为11.8%;而在2020年投资金额分布方面,52.9%的机构的投资金额位于1-5亿元区间,5.9%的机构的投资金额位于3000万-5000万之间。

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