当前位置 主页 > 土豆收获机 >

厦钨新能:厦门厦钨新能源材料股份有限公司2022年度向特定对象发

2022-04-18 07:10   编辑:admin   人气: 次   评论(

  1、本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其他信息披露资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性及完整性承担相应的法律责任。

  2、公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财务会计资料线、中国证券监督管理委员会、上海证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见,均不表明其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证,也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

  4、根据《证券法》的规定,证券依法发行后,发行人经营与收益的变化,由发行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值,自主作出投资决策,自行承担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。

  七、本次发行方案取得有关主管部门批准的情况以及尚需呈报批准的程序.. 64

  二、发行对象及其董事、监事和高级管理人员最近五年处罚、诉讼情况...... 69

  一、本次发行完成后,上市公司的业务及资产的变动或整合计划.................. 94

  三、对本次募投项目的实施过程或实施效果可能产生重大不利影响的因素.. 99

  厦门钨业 指 厦门钨业股份有限公司(600549.SH),系发行人的控股股东

  稀土集团 指 福建省稀有稀土(集团)有限公司,厦门钨业控股股东,系发行人的间接控股股东

  冶金控股 指 福建省冶金(控股)有限责任公司,稀土集团控股股东,系发行人的间接控股股东

  福建省国资委 指 福建省人民政府国有资产监督管理委员会,系发行人的实际控制人

  中创新航 指 中创新航科技股份有限公司(曾用名:中航锂电科技有限公司)及其关联公司,系发行人主要客户之一

  松下 指 Panasonic松下电器产业株式会社,其全资子公司松下电器全球采购(中国)有限公司(曾用名:松下采购(中国)有限公司)系发行人主要客户之一

  巴斯夫杉杉 指 巴斯夫杉杉电池材料有限公司,曾用名湖南杉杉能源科技股份有限公司

  高工锂电/GGII 指 专注于中国战略性新兴产业的产业研究咨询机构,旗下包含锂电池、电动车、LED、机器人、新材料、智能汽车等研究所

  鑫椤资讯 指 成立于2010年,专注于锂电池及其原材料相关产业的市场价格、行情动态等资讯的搜集与研究,为企业提供市场行情及咨询服务

  股票、A股 指 发行人本次发行的每股面值为人民币1.00元的普通股(A股)股票

  本次发行、本次向特定对象发行股票 指 厦门厦钨新能源材料股份有限公司2022年度向特定对象发行A股股票之行为

  《附条件生效的股份认购协议》、认购协议 指 厦钨新能与厦门钨业、冶控投资、三钢闽光、潘洛铁矿分别签署的《附条件生效的股份认购协议》

  锂电池 指 广义的锂电池可分为锂金属电池和锂离子电池,其中锂金属电池是一类由锂金属或锂合金为阳极材料的电池,本募集说明书中提到的“锂电池”均指锂离子电池

  锂离子电池 指 一种二次电池(充电电池),主要依靠锂离子在正极和负极之间移动来工作。在充放电过程中,Li+在两个电极之间往返嵌入和脱嵌:充电时,Li+从正极脱嵌,经过电解质嵌入负极,负极处于富锂状态;放电时则相反

  正极材料 指 锂电池的主要组成部分之一,正极材料的性能直接影响了锂电池的各项性能指标

  LCO/钴酸锂 指 化学式为 LiCoO2,是一种无机化合物,锂离子电池正电极材料的一种

  LFP/磷酸铁锂 指 化学式为 LiFePO4,是一种无机化合物,锂离子电池正电极材料的一种

  三元正极材料/三元材料 指 在锂电池正极材料中,主要指以镍盐、钴盐、锰盐或镍盐、钴盐、铝盐为原料制成的三元复合正极材料

  锰三元材料 目前国内应用最为广泛的三元材料,镍含量越高、充电截止电压越高,则比容量越高

  高电压正极材料 指 能够在高于4.3V的充电电压下发挥出较好电化学性能的正极材料(锂电池可以通过提高充电电压来提升材料的能量密度,常规电压一般指 4.2V),一般包括高电压钴酸锂和高电压三元材料

  高功率正极材料 指 用于混合动力车型或汽车启停电源锂电池的正极材料,具有较高的功率特性及高倍率充放电能力,通常需要达到30C的放电倍率

  高Ni3系/Ni5系/ Ni6系/Ni8/ Ni9系NCM三元材料 指 NCM三元材料的不同型号,区别在于镍、钴、锰三种元素的配比,尾数三位数字表示镍钴锰三种元素的大致比例,例如NCM523的镍钴锰三种元素比例约为 5:2:3,NCM333、NCM622、NCM811类似。实际产品中三种元素比例并非完全标准化,而是在尾数比例的基础上有所调整;其中,Ni元素比例在60%及以上的称为高镍三元材料

  新能源汽车 指 采用非常规的车用燃料作为动力来源(或使用常规的车用燃料、采用新型车载动力装置),综合车辆的动力控制和驱动方面的先进技术,形成的技术原理先进、具有新技术、新结构的汽车

  HEV 指 Hybrid Electric Vehicle的缩写,即混合动力汽车。HEV是传统汽车与纯电动汽车的折中:它同时利用传统汽车的内燃机与纯电动汽车的电机进行混合驱动,提高了燃油经济性,从而达到节能减排和缓解温室效应的效果

  PHEV 指 Plug-in Hybrid Electric Vehicle,特指通过插电进行充电的混合动力汽车。一般需要专用的供电桩进行供电,在电能充足时候,采用电动机驱动车辆,电能不足时,发动机会参与到驱动或者发电环节

  48V轻混 指 对传统的纯燃油车进行电气化改造,通过把车用设备的标准电压提高到 48V,使得它能够带动更大功率的车载系统,优化发动机启停、起步和刹车时的工况,具有省油效果,并使得系统工作的延时更短、顿挫感更小,比起一般的启停系统能实现更多功能,如可以在发动机停机的状态下短暂接管空调

  动力锂电池 指 为新能源汽车、电动自行车、电动工具等装置提供电能的锂电池

  能量密度 指 单位体积或单位质量电池所具有的能量,分为体积能量密度(Wh/L)和质量能量密度(Wh/kg)

  比容量 指 一种是质量比容量,即单位质量的电池或活性物质所能放出的电量,单位一般为 mAh/g;另一种是体积比容量,即单位体积的电池或活性物质所能放出的电量,单位一般为 mAh/cm

  压实密度 指 极片在一定条件下辊压处理之后,电极表面涂层单位体积中能填充的材料质量。压实密度越高,单位体积的电池内填充的活性物质越多,所提供的电容量越大

  振实密度 指 在超细粉末工程中,对干粉末颗粒群施加振动等外力后,达到极限堆积密度,称为振实密度

  倍率性能 指 活性物质在某一大电流下放电容量与某一小电流下放电容量的百分比。具体表征电池充放电能力的一项指标,电池的充放电倍率越高,通常意味着电池功率越大,充放电速度越快

  循环寿命 指 活性物质在规定条件下充电-放电循环,当放电容量与首次放电容量的百分比达到规定值时的循环次数

  注:除特别说明外,本募集说明书若出现部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上存在差异,这些差异是由于四舍五入所致。

  成立日期 有限公司:2016年12月20日股份公司:2020年4月30日

  经营范围 电子元件及组件制造(锂电池材料及其配件的研发、制造、销售);新材料技术推广服务;工程和技术研究和试验发展;经营各类商品和技术的进出口(不另附进出口商品目录),但国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外;经营本企业自产产品的出口业务和本企业所需的机械设备、零配件、原辅材料的进口业务(不另附进出口商品目录),但国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外;其他未列明制造业(不含须经许可审批的项目);其他未列明科技推广和应用服务业。

  注:2022年2月7日,公司首次公开发行网下配售的限售股已解除限售并上市流通,对应股份数量为2,287,269股,占公司股本总数的0.91%

  序号 股东名称 股东性质 持股比例 持股数量(股) 有限售条件股份数量(股) 质押或冻结股份数量(股)

  截至2021年12月31日,厦门钨业直接持有公司11,564.96万股的股份,占公司股份总数的45.97%,系公司控股股东;稀土集团直接持有厦门钨业31.77%的股份,并通过全资子公司潘洛铁矿间接持有厦门钨业0.23%的股份,合计持有厦门钨业32.00%的股份,系厦门钨业控股股东;冶金控股持有稀土集团85.26%的股权,系稀土集团控股股东;福建省国资委持有冶金控股100%的股权,对冶金控股履行出资人职责。综上所述,公司的控股股东为厦门钨业,间接控股股东为稀土集团、冶金控股,实际控制人为福建省国资委,且报告期内未发生变更。

  公司主要从事锂离子电池正极材料的研发、生产和销售,报告期内的主要产品为钴酸锂和NCM三元材料,根据国家统计局发布的《战略性新兴产业分类(2018)》目录,公司产品属于重点产品和服务目录中“二次电池材料制造”中的“钴酸锂、镍钴锰/镍钴铝三元材料”。同时,NCM三元材料属于《中国制造2025》鼓励发展的“节能与新能源汽车”领域。根据中国证监会《上市公司行业分类指引(2012年修订)》,公司所属行业为“制造业”中的“C38 电气机械和器材制造业”。

  国家发改委主要负责拟订并组织实施国民经济和社会发展战略、中长期规划和年度计划,提出国民经济发展、价格总水平调控和优化重大经济结构的目标、政策,承担投资综合管理职责;工信部主要负责组织研究及拟定工业、通信业和信息化发展战略、规划,提出产业结构调整、工业与相关产业融合发展及管理创新的政策建议,组织拟订并实施高技术产业中涉及新材料、生物医药、航空航天、信息产业等的规划、政策和标准,组织拟订行业技术规范和标准,指导行业质量管理工作。

  公司所属行业的全国性自律组织主要有中国化学与物理电源行业协会、中国电池工业协会等,相关行业协会主要负责包括通过管理、协调、服务和建立健全行规行约,强化行业自律性管理;组织有关科研项目鉴定,开展行业统计与分析工作、技术咨询与信息交流工作;协助政府组织编制行业发展规划和产业政策以及代表会员单位向政府部门提出产业发展建议和意见;维护企业合法权益,促进全行业经济技术水平和管理水平的提高,推动全行业发展等。

  公司的主要产品为锂电池的核心关键材料,并最终应用于3C电子产品和新能源汽车等终端市场领域,本行业除需遵循涉及环境保护、安全生产、产品质量、劳动用工等方面的法律法规外,近年来,国家出台的一系列相关产业政策对公司业务发展产生直接或间接的影响,其中,对行业影响较大的主要法律法规和产业政策如下:

  2021年 锂离子电池行业规范条件(2021年本)和锂离子 电池行业规范公告管理办法(2021年本) 工信部 引导企业减少单纯扩大产能的制造项目,加强技术创新、提高产品质量、降低生产成本;要求使用三元材料的能量型单体电池能量密度≥ 210Wh/kg ,电池组能量密度≥150Wh/kg;其他能量型单体电池能量密度≥160Wh/kg,电池组能量密度≥115Wh/kg。

  2021年 2030年前碳达峰行动方案 国务院 提出了10项重点任务,将碳达峰贯穿于经济社会发展全过程和各方面,重点实施能源转型、节能降碳、交通运输等十大行动,其中与新能源车和储能行业相关的内容主要包括:(1)能源绿色低碳转型行动方面,加快建设新型电力系统,积极发展“新能源+储能”、源网荷储一体化和多能互补加快新型储能示范推广应用,到 2025年,新型储能装机容量达到3000万千瓦以上;(2)交通运输绿色低碳行动方面,推动运输工具装备低碳转型,到2030年,当年新增新能源、清洁能源动力的交通工具比例达到40%左右;(3)绿色低碳科技创新行动方面,鼓励高等学校加快新能源、储能等学科建设和人才培养,建设一批国家储能技术产教融合创新平台,强化储能、动力电池等应用基础研究,加快大容量储能等先进适用技术研发和推广应用等

  2021年 综合运输服务“十四五”发展规划 交通运输部 推进新能源车辆规模化应用,加快充电基础设施建设,开展绿色出行“续航工程”。到2025年,力争 60%以上的创建城市绿色出行比例达到70%,绿色出行服务满意率不低于80%;大力发展清洁化运输装备。国家生态文明试验区、大气污染防治重点区域每年新增或更新公交、出租、物流配送等车辆中新能源汽车比例不低于80%

  2021年 新型数据中心发展三年行动计划(2021年-2023年) 工信部 支持探索利用锂电池作为数据中心多元化储能和备用电源装置,加强动力电池梯次利用产品推广应用

  2021年 关于加快推动新型储能发展的指导意见 国家发展改革委、国家能源局 坚持储能技术多元化,推动锂离子电池等相对成熟新型储能技术成本持续下降和商业化规模应用。到2025年,实现新型储能从商业化初期向规模化发展转变,装机规模达3000万千瓦以上。

  2021年 2021年政府工作报告 国务院 大力发展新能源,增加停车场、充电桩、换电站等设施,加快建设动力电池回收利用体系

  2020年 关于修改《乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理办法》的决定 工信部、财政部、商务部、海关总署、国家市场监督管理总局 提升乘用车节能水平,建立节能与新能源汽车管理长效机制,进一步提升2021-2023年的新能源汽车积分比例要求至14%、16%、18%

  2020年 新能源汽车产业发 展 规 划( 2021-2035年) 国务院办公厅 到2025年,新能源汽车市场竞争力明显提高,动力电池、驱动电机、车载操作系统等关键技术取得重大突破,安全水平全面提升。新能源汽车新车销量占比达到20%左右,高度自动驾驶智能网联汽车实现限定区域和特定场景商业化应用,充换电服务便利性显著提高

  2020年 关于完善新能源汽车推广应用财 财政部、工信部、科技部、 综合技术进步、规模效应等因素,将新能源汽车推广应用财政补贴政策实施期限延长至 2022年

  政补贴政策的通知 国家发改委 底。平缓补贴退坡力度和节奏,原则上 2020-2022年补贴标准分别在上一年基础上退坡10%、20%、30%

  2020年 关于新能源汽车免征车辆购置税有关政策的公告 财政部、税务总局、工信部 自2021年1月1日至2022年12月31日,对购置的新能源汽车免征车辆购置税。免征车辆购置税的新能源汽车是指纯电动汽车、插电式混合动力(含增程式)汽车、燃料电池汽车

  2019年 产业结构调整指导目录(2019年本) 国家发改委 锂离子电池用三元和多元、磷酸铁锂等正极材料;电池正极材料(比容量≥180mAh/g,循环寿命2000次不低于初始放电容量的 80%)等属于产业结构调整目录“鼓励类”产业

  2019年 关于印发《推动重点消费品更新升级 畅通资源循环利用实施方案( 2019- 2020)》的通知 国家发改委、生态环境部、商务部 牢牢把握新一轮产业变革大趋势,大力推动汽车产业电动化、智能化、绿色化,积极发展绿色智能家电,加快推进5G手机商业应用,努力增强新产品供给保障能力。鼓励新能源汽车和5G手机消费

  2019年 绿色出行行动计划(2019-2022年) 交通运输委、国家发改委、工信部等12部委 推进绿色车辆规模化应用,进一步加大节能和新能源车辆推广应用力度,完善行业运营补贴政策,加快淘汰高能耗、高排放车辆和违法违规生产的电动自行车、低速电动车;加快充电基础设施建设,加大对充电基础设施补贴力度,将新能源汽车购置补贴资金逐步转向充电基础设施建设及运营环节

  2019年 锂离子电池行业规范条件(2018年本)及锂离子电池行业规范公告管理暂行办法(2018年本) 工信部 严格控制新上单纯扩大产能、技术水平低的锂电池(含配套)项目,根据前述规范条件,在研发投入、生产工艺、生产设备、产品性能检测能力、质量控制等方面对锂电池及配件生产企业提出要求

  2018年 关于印发完善促进消费体制机制实 施 方 案( 2018-2020年)的通知 国务院办公厅 促进汽车消费优化升级,继续实施新能源汽车车辆购置税优惠政策,完善新能源汽车积分管理制度,落实双积分并行管理办法,研究建立碳配额交易制度。进一步扩大和升级信息消费。加快推进5G技术商用,支持企业加大技术研发投入,突破核心技术,带动产品创新,提升智能手机、计算机等产品中高端供给体系质量。支持可穿戴设备、消费无人机、智能服务机器人等产品创新和产业化升级。利用物联网、大数据、云计算、人工智能等技术推动各类应用电子产品智能化升级

  2018年 打赢蓝天保卫战三年行动计划 国务院 2020年新能源汽车产销量达到 200万辆左右。加快推进城市建成区新增和更新的公交、环卫、邮政、出租、通勤、轻型物流配送车辆使用新能源或清洁能源汽车,重点区域使用比例达到80%;重点区域港口、机场、铁路货场等新增或更换作业车辆主要使用新能源或清洁能源汽车。2020年底前,重点区域的直辖市、省会城市、计划单列市建成区公交车全部更换为新能源汽车

  2017年 重点新材料首批次应用示范指导 (2017) 工信部 镍钴锰酸锂三元材料被列入重点新材料首批次应用示范指导目录

  2017年 汽车产业中长期发展规划 工信部、国家发改委、科技部 到2020年,新能源汽车年产销达到200万辆,动力电池单体比能量达到300瓦时/公斤以上,力争实现 350瓦时/公斤,系统比能量力争达到260瓦时/公斤、成本降至 1元/瓦时以下。到 2025年,新能源汽车占汽车产销20%以上,动力电池系统比能量达到350瓦时/公斤。开展动力电池关键材料、单体电池、电池管理系统等技术联合攻关,加快实现动力电池革命性突破

  2017年 促进汽车动力电池产业发展行动方案 工信部、国家发改委、科技部、财政部 大力推进新型锂离子动力电池研发和产业化,2020年实现大规模应用;着力加强新体系动力电池基础研究,2025年实现技术变革和开发测试。到2020年,新型锂离子动力电池单体比能量超过300瓦时/公斤;到2020年,动力电池行业总产能超过 1000 亿瓦时,形成产销规模在400亿瓦时以上、具有国际竞争力的龙头企业。到2020年,正负极、隔膜、电解液等关键材料及零部件达到国际一流水平,上游产业链实现均衡协调发展,形成具有核心竞争力的创新型骨干企业

  2016年 新材料产业发展指南 工信部、国家发改委、科技部、财政部 在节能与新能源汽车材料领域,提升镍钴锰酸锂/镍钴铝酸锂、富锂锰基材料和硅碳复合负极材料安全性、性能一致性与循环寿命,开展高容量储氢材料、质子交换膜燃料电池及防护材料研究,实现先进电池材料合理配套。

  2016年 “十三五”国家战略性新兴产业发展规划 国务院 实现新能源汽车规模应用,建设具有全球竞争力的动力电池产业链。完善动力电池研发体系,加快动力电池创新中心建设,突破高安全性、长寿命、高能量密度锂离子电池等技术瓶颈。在关键电池材料、关键生产设备等领域构建若干技术创新中心,突破高容量正负极材料、高安全性隔膜和功能性电解液技术

  2015年 中国制造2025 国务院 节能与新能源汽车位列十大重大领域之一。继续支持电动汽车、燃料电池汽车发展,掌握汽车低碳化、信息化、智能化核心技术,提升动力电池、轻量化材料、智能控制等核心技术的工程化和产业化能力

  2015年 关于加快推进新能源汽车在交通运输行业推广应用的实施意见 交通运输部 至2020年,新能源汽车在城市公交、出租汽车和城市物流配送等领域的总量达到30万辆;公交都市创建城市新增或更新城市公交车、出租汽车和城市物流配送车辆中,新能源汽车比例不低于30%;京津冀地区新增或更新城市公交车、出租汽车和城市物流配送车辆中,新能源汽车比例不低于35%。到2020年,新能源城市公交车达到 20万辆,新能源出租汽车和城市物流配送车辆共达到10万辆

  2014年 关于加快新能源汽车推广应用的指导意见 国务院办公厅 贯彻落实发展新能源汽车的国家战略,以纯电驱动为新能源汽车发展的主要战略取向,重点发展纯电动汽车、插电式(含增程式)混合动力汽车和燃料电池汽车;扩大公共服务领域新能源汽车应用规模,推进党政机关和公共机构、企事业单 位使用新能源汽车

  2012年 节能与新能源汽车产业发展规划(2012-2020) 国务院 大力推进动力电池技术创新,重点开展高比能动力电池新材料、新体系以及新结构、新工艺等研究;到2020年,纯电动汽车和插电式混合动力汽车生产能力达200万辆、累计产销量超过500万辆。到2020年,动力电池模块比能量达到 300瓦时/公斤以上,成本降至 1.5元/瓦时以下;引导动力电池生产企业加强对废旧电池的回收利用,鼓励发展专业化的电池回收利用企业

  公司的主要产品钴酸锂、NCM三元材料产业链的上游为镍、钴、锰、锂等金属盐、添加材料及其他辅料供应商,行业中游为钴酸锂、三元正极材料及负极材料、隔膜、电解液等材料制造商及锂电池制造商,而行业下游为锂电池的终端应用产业领域,主要为以电动汽车为代表的动力锂电池领域、智能手机为代表的3C锂电池领域以及通信基站为代表的储能锂电池等三大领域。

  行业上游金属资源方面,公司的主要产品耗用的原材料中,钴、镍和锂金属盐消耗量最大,并且占成本比重较高。①钴资源方面,我国钴资源缺乏,主要依赖进口,却是全球第一大钴资源消费国,国内钴消费量在全球消费量占比达46%,锂电池行业是目前国内钴需求的主要领域。在全球范围内,钴金属的矿产资源相对有限且市场供应集中度高,钴资源供应状况较易受到不确定因素的影响,价格往往存在较大波动。②镍资源方面,最近三年,全球镍资源经历了由 2019年小幅短缺、2020年上半年下游需求不足导致供应过剩、2020年下半年受印尼镍矿出口禁令、菲律宾气候等因素影响导致供应偏紧以及2021年流动性宽裕叠加镍供应短缺导致价格整体上行的趋势,波动相对剧烈。③锂资源方面,近几年我国锂行业供应端先后经历了“上游矿端原料实质性短缺”—“国内冶炼产能紧张”—“原料及冶炼产能均出现过剩”阶段,需求端则经历了从终端消费驱动到中间环节备库驱动,再回归终端消费驱动的阶段。随着2021年下游需求快速增长,锂资源稀缺性开始凸显。尽管锂矿端与冶炼端均持续增加资本投入,但由于不同项目受资源禀赋、基础设施与宏观环境等影响,产能投放仍需要一定时间,因此锂资源供应出现短期紧张情形,价格进入上行阶段。预计在供应端产能陆续释放后将有所缓解。④锰资源方面,世界锰资源较为丰富,市场供应充足,锰价格主要受下游需求变化影响。

  行业下游应用方面,在新能源汽车产业爆发前,3C电子产品是我国锂电池的主要应用领域,随着近年来我国新能源汽车对锂电池的需求量快速增长,新能源汽车领域已超过 3C电子产品领域成为锂电池的主要消费终端。同时,随着 5G 时代的逐步来临和电网建设逐步发展,以通信基站储能、电网储能为代表的储能领域预计在未来带来较大的需求增量 。

  根据高工锂电统计数据显示,2020年中国锂离子电池出货量为143GWh,预计到2025年,中国锂离子电池出货量将超过600GWh,2020年-2025年预计年均复合增速高达33.88%。

  从锂电池主要应用领域看,3C领域和新能源汽车领域为公司产品的主要下游市场。其中,3C电子产品领域,预计未来仍将保持较为稳定态势,为锂电池提供稳定的市场需求;国内新能源汽车产销量在经历了2019年补贴退坡、2020年上半年疫情影响下的短暂回调后重启升势,2020年、2021年产销量与渗透率等关键指标接连创下新高。未来中长期看,随着政策的持续推进、基础设施的完善、消费理念的改变,全球新能源汽车的发展仍将继续加速,从而进一步带动锂电正极材料的增长。据EVTank联合伊维经济研究院预计,2030年全球新能源汽车销量将达到 4,000万辆,渗透率将达到50%左右。新能源汽车产业仍将保持长周期增长的趋势,并成为推动锂电池产业发展的主要动力。

  锂离子电池属于二次电池的一种,相比镍铬、镍氢、铅酸电池等其他二次电池,锂电池具有工作电压高、能量密度大、循环寿命长且无重金属污染等优点。锂电池主要由正极材料、负极材料、隔膜、电解质和电池外壳几个部分组成。正极材料是锂电池电化学性能的决定性因素,直接决定电池的能量密度、安全性、使用寿命、充电时间及温度高低适应性等,进而影响电池的综合性能。另外,由于正极材料在锂电池材料成本中所占的比例达30-40%,其成本也直接决定了电池整体成本的高低。

  锂电池中锂离子的利用效率直接决定了锂电池的容量,而提高正极材料的充电电压,可以提高锂离子的利用效率,是提升锂电池容量的路径之一;对于NCM三元材料而言,提高NCM三元材料中镍的含量,也是提升锂电池容量的路径之一。

  锂离子电池商业化始于上世纪九十年代,日本索尼、加拿大 Moli Energy. Ltd先后将不同正极材料的锂离子电池产业化,由于相较铅酸电池、镍氢电池等其他电池体系,锂离子电池具有能量密度高、工作电压高、自放电小、无记忆效应、循环寿命长、充电快速、重量轻、体积小、污染少等优势,经过20多年的发展,目前锂离子电池已广泛应用于3C电子产品、新能源汽车和储能等领域。

  受近年来政策推动、技术趋于成熟、产业配套趋于完善等因素影响,锂电池在新能源汽车上逐渐步入大规模应用阶段,新能源汽车的消费平价不断趋近燃油车,锂电池逐渐成为新能源汽车主流市场的动力选择。受益于 2015年以来全球新能源汽车产业的迅速发展,动力锂电池需求增长迅猛,动力电池领域已成为锂电池最主要的应用领域。根据 EVTank联合伊维经济研究院共同发布的《中国锂离子电池行业发展白皮书(2022年)》统计数据,2021年全球锂离子电池的出货量达562.4GWh,同比增幅91%。其中,汽车动力电池出货量为371.0GWh,占比达65.97%,增幅达134.7%;中国锂离子电池总体出货量在全球占比接近60%,在核心细分应用领域中的占比均超过了55%。

  目前,国内锂离子电池市场的增长主要得益于动力电池市场的快速发展,在可预计的未来,动力电池持续的发展将是促进锂离子电池市场规模不断扩张的主要因素之一。

  从应用角度,理想的锂离子电池正极材料应满足比容量大、工作电压高、充放电倍率性能好、循环寿命长、安全性好、环境友好、制造难度低、成本低等多方面要求,但不同的正极材料具有不同的优缺点。锂电池按照正极材料体系来划分,一般可分为钴酸锂、锰酸锂、磷酸铁锂、三元等多种技术路线,各项材料性能及优劣势对比情况如下:

  项目 钴酸锂(LCO) 锰酸锂(LMO) 磷酸铁锂(LFP) 镍钴锰酸锂(NCM) 镍钴锰酸铝(NCA)

  优点 振实密度大、能量 成本低、安全性能好 成本低、安全性好、循 能量密度高、成本相 能量密度高、低温

  缺点 成本高 能量密度低、高温循环性能差 能量密度偏低,低温性能较差 高温易胀气、循环性、安全性较差 循环性、安全性较差

  主要应用领域 3C电子产品 电动自行车、电动工具 电动汽车、商用客车及储能 3C电子产品、电动工具、电动自行车、电动汽车及储能 电动汽车,目前主要用于特斯拉汽车

  A、钴酸锂:作为第一代商品化的锂电池正极材料,钴酸锂具有较好的电化学性能和加工性能,以及比容量相对较高,在小型充电电池中应用广泛。尤其在中高端超薄电子产品领域,其体积能量密度及倍率性能好等优势明显。

  B、锰酸锂:锰酸锂是除钴酸锂之外研究最早的锂电池正极材料,相比钴酸锂,具有资源丰富、成本低、无污染、安全性能好、倍率性能好等优点;但其较低的比容量、较差的循环性能,特别是高温循环性能使其应用受到了较大的限制。锰酸锂电池将主要在物流车以及在注重成本、对续航里程要求相对低的微型乘用车领域具有一定市场份额。

  C、磷酸铁锂:磷酸铁锂低廉的价格、环境友好、较高的安全性、较好的结构稳定性与循环性能,使其形成了较广泛的市场应用,此前主要应用于商用车(客车)和储能领域。近年来,一方面,新能源汽车补贴力度开始退坡,淡化能量密度和续航指标,另一方面,磷酸铁锂电池技术持续迭代,“刀片电池”、“CTP”等技术的出现使得磷酸铁锂电池包能量密度得到改善, 因此带动了磷酸铁锂在商用车和乘用车领域市场份额的提升。

  D、三元材料: NCM或NCA三元材料三种元素的不同配比使得三元正极材料产生不同的性能,满足多样化的应用需求。镍钴锰三元材料综合了钴酸锂、镍酸锂和锰酸锂三类材料的优点,存在明显的三元协同效应。相较于磷酸铁锂、锰酸锂等正极材料,三元材料的能量密度更高、续航里程更长。

  锂电池正极材料主要分为钴酸锂、锰酸锂、磷酸铁锂及三元材料四种类型,四种材料因各自的特性差异应用于不同市场。经过十多年的发展,我国已经成为全球锂电池正极材料主要的制造国之一,其中,我国在钴酸锂及锰酸锂材料方面目前已成为世界最大出口国,磷酸铁锂及三元正极材料成为世界最大生产及使用国。由于受下游不同应用市场的需求所驱动,我国锂电池正极材料已经历了三个主要发展阶段:

  第一阶段,2005年以来,受 3C电子产品增长驱动,正极材料以钴酸锂为代表;

  第二阶段,2014年以来,随着补贴政策推动新能源汽车市场放量,磷酸铁锂以其成本低、高循环次数、安全性好、环境友好的性能优势占据了锂电池市场主要份额;

  第三阶段,2017年以来,受消费者新能源乘用车对长续航里程需求增加、国家补贴政策转向、购车成本及安全性等多种要素的影响推动,NCM三元材料逐渐成为市场需求主导的正极材料之一。虽然在镍钴价格处于高位的情况下,叠加技术持续迭代等因素,2021年磷酸铁锂在商用车和乘用车领域市场份额大幅提升,但长期来看,随着高电压、高镍、高功率技术的不断进步和未来电池回收市场的发展,三元锂电池的性价比将不断凸显,叠加续航里程要求较高的中高端车型未来销量占比将逐步提升,具备高能量密度特质的三元材料仍将是动力电池的主流正极材料之一。

  从应用领域看,钴酸锂由于具备倍率性能强、工作电压高、压实密度较高等优势,主要应用于3C电子领域,其销量主要与3C电子产品出货量相关。近年来,随着智能手机、平板电脑逐渐普及,3C电子产品增速放缓,受此影响,钴酸锂市场需求增速整体放缓。根据鑫椤资讯数据,2021年中国钴酸锂市场产量 9.17万吨,同比增长24.3%。中国钴酸锂产量的高速增长,一方面体现了消费电子产品市场繁荣,钴酸锂材料需求量具备较强的韧性,另一方面也表现出中国企业在钴酸锂市场中的占有率继续提升、竞争格局愈发清晰的发展趋势。

  从钴酸锂未来市场需求看,目前 5G技术的推广已成为全球新一代信息革命的发展趋势,据中国信通院发布的《2021统计5G发展大事记》统计,2021年我国5G手机出货量达 2.66亿部,同比增速高达63.5%,占同期手机总出货量的 75.9%,远高于全球40.7%的平均水平。据IDC预测,到2023年5G手机全球市占率将达到26%,年复合增长率达到23.90%。随着5G技术的商用化加速、应用场景的增加,智能手机等移动设备的单机带电量将大幅提升。随着5G终端产品的普及率的提升,智能手机将迎来更新换代需求,推动对钴酸锂正极材料的需求增长。

  同时,随着技术创新的进一步应用,在消费电子领域也涌现出一批新产品,例如可穿戴设备、AR/VR、消费级无人机等新兴消费电子发展迅速,应用于健康医疗、游戏娱乐、个人安全等领域,新型产品的不断涌现为钴酸锂正极材料提供了新的需求增长空间。预计未来几年全球钴酸锂出货量维持一定的稳定增速。

  从全球正极材料制造区域分布看,目前全球正极材料产地主要集中于中国、日本和韩国。据鑫椤资讯统计数据显示,2021年全球范围内三元材料总产量为 72.97万吨,同比增长79.3%;中国作为全球最大的正极材料生产基地,2021年NCM三元材料出货量39.81万吨,同比增长89.5%,占全球NCM三元材料出货量比例为58.77%。

  三元材料出货量的大幅增长主要系受新能源汽车市场高速发展所致。根据中国汽车工业协会、高工锂电、CleanTechnica等多家机构统计,2021年,在原材料涨价、芯片短缺的背景下,全球新能源车累计销量达 649.54万辆,同比大涨108%,创下历年以来的最高涨幅;我国新能源汽车则以 352万辆的销量、158%的同比增幅及15.4%的渗透率展现出极强的市场韧性,不仅大幅超出年初行业预期的200万台的销量,而且相较2020年的渗透率增长近10个百分点。受全球新能源汽车市场步入高速发展期带动,全球动力电池市场将以30%以上的年复合增长率增长,加上电动工具、小动力市场向高端化方向发展等因素,将带动NCM三元材料出货量不断提升,预计2025年全球NCM三元材料出货量将达到150万吨。

  随着电池行业的技术进步,NCM三元材料市场正在逐步往高电压及高镍方向发展。根据SMM上海有色金属网数据,2021年国内三元正极材料仍以高电压Ni5系产品为主,占比46%,其次为Ni8系高镍产品,占比为36%,Ni6系产品占比为16%。

  近年来,受益于国内车用动力电池、电动工具、电动自行车等应用市场的快速发展带动,我国NCM三元材料的市场规模市场呈现快速增长态势。据鑫椤资讯统计数据显示,2021年国内三元材料总产量为 39.81万吨,同比大增89.5%,相较2017年12.3万吨的产量已出现累计223.66%的增幅,年均复合增长率高达34.13%。

  从未来我国NCM三元材料市场需求趋势看,随着动力电池对能量密度、循环寿命、综合成本的更高要求,在纯电动车领域,NCM三元材料的高电压化、高镍化已成为现实发展趋势;在48V轻混和HEV领域,高功率NCM三元材料仍然占据其主要市场空间。未来,随着包括BEV和HEV、PHEV新能源汽车产销量持续攀升,NCM三元电池产量的不断扩张将带动NCM三元材料市场进一步扩大。根据高工锂电数据,2021-2025年NCM三元材料市场规模将保持持续增长,2025年有望突破1,100亿元。

  由于钴酸锂具备高电压、高压实等优点,符合智能手机、笔记本电脑、平板电脑等3C电子产品轻薄、美观方面的市场要求,另外,材料成本占中高端电子产品售价的比例较低,尤其是中高端智能手机、笔记本电脑、平板电脑等3C电子产品对材料的成本敏感性较低,其他正极材料一般很难替代钴酸锂,因此,钴酸锂在全球消费锂电尤其是中高端消费锂电领域,例如中高端智能手机、笔记本电脑、平板电脑等领域的应用需求保持稳定。同时,由于5G手机更新换代后,单台手机带电量增长以及消费无人机、TWS耳机和电子烟等新型消费电子产品的不断出现,均对钴酸锂带来一定的市场需求增长。

  钴酸锂具有压实密度大、充放电稳定、工作电压高的特点,适合3C 电子产品领域的要求,3C 电子产品锂电池传统以钴酸锂为正极材料,且中高端市场总体保持稳定。在全球消费电池及动力电池用钴需求增长的带动下,行业对钴的需求导致钴金属价格维持中高位,钴酸锂成本较高,在这种情况下,三元材料相较钴酸锂体现出成本优势,三元材料开始在对成本较敏感的,例如充电宝、电动玩具、电动家居产品等部分低端 3C电子产品市场渗透,但中高端市场对于长续航、轻薄化、稳定性有较高要求,仍然主要使用钴酸锂电池。

  ①目前形成了以NCM三元材料为主、多种材料共存的格局且预计未来将长期存在

  NCM三元材料自 2015年开始加快发展,由于其高能量密度的优势,符合市场对新能源汽车续航里程的要求以及政府补贴政策的支持,逐步占据汽车动力电池市场的主要份额。三元材料相对磷酸铁锂、锰酸锂等正极材料具备显著的能量密度优势,且常规三元材料在循环次数、安全性方面相较其他材料也无明显短板,因此,三元正极材料逐步成为动力电池领域的主流选择,广泛应用于各种类型新能源汽车。由于动力锂电领域需求量最大,导致三元材料成为锂离子电池正极材料的主导地位。据鑫椤资讯统计数据显示,2021 年国内三元材料总产量为39.81万吨,同比增长89.5%。全球范围内三元材料总产量为72.97万吨,同比增长79.3%,预计未来三元材料的产能产量将继续保持增长。其中,高容量NCM三元材料主要应用于BEV领域;高功率型NCM三元材料主要应用于HEV、PHEV及48V轻混领域。

  与此同时,磷酸铁锂、锰酸锂等正极材料由于各具优点,在动力电池细分领域仍有比较优势。其中:A、磷酸铁锂具有成本低、高循环次数、安全性好的特点,因此得以在对安全性能要求高、对价格敏感的客车、专用车等汽车领域最早规模化应用。但是磷酸铁锂也有其固有局限性,如能量密度偏低、低温性能较差,导致其在对能量密度要求较高的领域(如中高端长续航乘用车等)应用面临较大压力。近年来,一方面,补贴力度开始退坡,淡化能量密度和续航指标,另一方面,磷酸铁锂电池技术持续迭代,“刀片电池”、“CTP”等技术的出现使得磷酸铁锂电池包能量密度得到改善,因此带动了磷酸铁锂在商用车和乘用车领域市场份额的提升。2021 年,在镍钴价格处于高位的情况下,磷酸铁锂产销量持续增加。据鑫椤资讯统计,2021年,国内磷酸铁锂产量达到43.80万吨,同比增加208.50%;B、锰酸锂具备成本低、安全性能好的特点,将继续适用于电动自行车、轻型车、专用车等领域。

  长期来看,随着高电压、高镍、高功率技术的不断进步和未来电池回收市场的发展,三元锂电池的性价比将不断凸显,叠加续航里程要求较高的中高端乘用车型未来销量占比将逐步提升,三元材料以其高能量密度的本质特征仍然是动力电池的主流正极材料。在动力锂电池领域,预计未来以NCM三元材料为主、多种材料共存的格局将长期存在。

  近年来,新能源汽车行业政府补贴逐步下滑并逐渐退出,政府补贴不再是国内车企考虑成本收益的主要因素,为提高新能源汽车相对传统燃油车的竞争力,整车厂将倒逼产业链上游各环节提升性能、改进技术,并降低综合成本,国内车企将在保证续航里程和性价比之间进行权衡,结合各自汽车品牌、市场地位、中高低档车型的各自定位及实际成本收益情况选取对应的锂电池型号及配套的正极材料类型。

  突破动力电池能量密度、提升续航里程、提高安全性能、延长使用寿命、缩短充电时间、优化低温性能、降低电池成本等是新能源汽车替代传统燃油车、提高渗透率、由政策驱动转为市场消费驱动的关键因素。新能源动力电池产业链主要通过改进电池材料、电池成组技术等方面来实现这一目标。对锂离子电池正极材料而言,NCM三元材料中镍含量的提高、钴含量的降低可以提高电池能量密度、降低电池单位成本。相比中低镍NCM三元电池,高镍三元电池在理论上可以达到更长的续航里程、更低的综合成本,但由于NCM811工艺复杂带来的生产成本较高的情形短期内难以改变。

  从产品性价比角度看,随着政府补贴逐步取消,Ni5系、Ni6系NCM三元材料仍然是高能量密度电池中的综合性价比主流,产品性能仍有不断提升空间。随着Ni5系、Ni6系产品的充电电压逐步由4.2V提升至4.35V,其能量密度可提升约15%,综合性能表现与Ni8系持平。同时,正极材料厂商和锂电池厂共同开发更低钴含量的Ni5系、Ni6系NCM三元产品,不仅在性能表现上与Ni8系接近,同时具备更高的安全性,未来预计仍会占据新能源汽车中的较大比例。根据百川盈孚统计,2021年 12月,NCM523单价约为 25.3万元/吨;NCM622单价约为25.9万元/吨;NCM811单价约为27.6万元/吨。Ni8系的综合成本高企、安全性不足,Ni5系和 Ni6系整体仍具备较强的性价比及市场竞争力。

  随着新能源汽车由补贴推动转为市场驱动,在安全性得到保障的前提下,消费者对于新能源汽车高续航里程、轻量化的诉求对新能源动力电池技术水平提出了更高要求。从目前的技术水平和产品应用情况看,提高锂电池能量密度主要有两大途径,第一是采用更高能量密度的电芯,第二是电芯成组结构优化,提高成组、电池包效率,类似宁德时代CTP、比亚迪刀片电池成组技术。对正极材料企业而言,主要是协助下游锂电池企业提升电芯能量密度,目前提升电芯能量密度主要有两种途径,分别是提升电池充电电压及提升NCM三元材料Ni含量。

  A、三元材料高电压化方面:Ni5系、Ni6系NCM三元材料性能通过技术进步可以得到进一步改进,主要从高电压化和低钴化入手。一方面,通过提升Ni5系、Ni6系NCM三元材料的充电电压,如从4.2V提升至4.35V,可以实现能量密度约15%的提升,综合表现与Ni8系持平;另一方面,正极材料厂商和电池厂共同开发更低钴含量的Ni5系、Ni6系NCM三元产品,在满足市场长续航需求的同时具备成本优势,因此,Ni5系、Ni6系NCM三元材料高电压化、低钴化是一个重要的技术和产业化方向。

  B、三元材料高镍化方面:Ni8系以上NCM三元材料的销售占比虽在不断提升,但其发展仍存在一定的瓶颈,比如,其安全性尚待进一步完善,且其综合成本较高,NCM811和NCA等高镍三元正极材料的工艺流程对于窑炉设备、反应气氛等有特殊的要求,且一般涉及二次烧结甚至更多次数的烧结,钴材料节省的成本不足以覆盖生产工艺方面增加的成本,因此,其综合成本显著高于Ni5系、Ni6系等材料,对于销量较高的中低档电动汽车而言,在没有政府补贴的情况下,消费者对成本的高敏感性使其无法承受 Ni8系高镍三元材料的高成本。未来, Ni8系以上NCM三元材料技术更为成熟、生产成本进一步降低,安全性进一步完善也是另一个重要的技术和产业化方向。

  低碳环保已成全球趋势,全球能源结构从化石能源向可再生的能源转型。为了保证供应的稳定性并提高资源利用率,进行储能配置就显得格外重要。近年来,全球储能市场呈现快速增长态势,目前锂电在储能行业的应用尚处于起步阶段,随着锂电池技术的不断进步以及成本的持续下降,锂电储能将在能源转换中发挥至关重要的作用。

  从全球视角来看,目前5G无论是在技术、标准、产业生态还是网络部署等方面都取得阶段性的成果,2019年6月,我国5G商用牌照已正式颁发。5G网络建设上升为国家战略,多个省份出台5G建设绿灯政策,5G应用场景正逐渐在各行各业实现。2020年3月,工业和信息化部发布《关于推动5G加快发展的通知》,要求加快 5G 网络建设进度、加大基站站址资源支持、加强电力和频率保障、推进网络共享和异网漫游。基站位于5G运行的最基本环节,储能电池在此环节发挥着关键作用,对5G网络稳定运行有着重要意义。未来几年国内将大力发展5G和基建工程项目,随着中国移动、中国铁塔等主要通信运营商开启基站锂电池招标采购工作,未来基站需求将更一步释放。同时,海外市场新建基站进展加速,海外市场如东南亚、南亚地区等,受社会环境影响,电网稳定程度不及中国,新建的普通基站所需要的断电保障时间大大增大,锂电池的渗透率将进一步加快。

  从储能市场的细分技术路径来看,磷酸铁锂电池凭借其高安全性、低成本、使用寿命长等特点成为了储能领域主要应用的锂电池产品,具有显著优势。据公开信息显示,磷酸铁锂电池占储能锂电池的比例已超过90%,预计未来磷酸铁锂材料仍将是储能领域的主要应用材料。此外,目前日韩储能锂离子电池正极材料体系主要采用多元材料,后续随着三元材料技术的快速进步,电池产品的成本下降,三元锂电池在储能市场尤其是高效储能领域的渗透率预计也将进一步提高。总体来看,磷酸铁锂及三元材料在储能市场渗透率预计将继续提升。

  报告期内,公司的主营产品为钴酸锂与NCM三元正极材料。两类核心产品在细分行业内的竞争格局如下:

  2021年,全球钴酸锂市场前三位生产商市场占有率(CR3)超过60%,集中度较高,且均为中国企业,前三位分别为公司、巴斯夫杉杉和盟固利,其中公司因具有突出的产品性能优势、稳定优质的客户以及产销渠道,市场占有率连续多年排名行业第一位,处于市场龙头地位。

  根据鑫椤资讯数据,2021年中国钴酸锂市场产量 9.17万吨,同比增长24.3%,产量占全球比例超过90%。公司2021年销量为45,140.24吨,且绝大部分系4.45V、4.48V高电压钴酸锂产品,公司钴酸锂出货量占中国钴酸锂市场比例约49%,市场龙头地位进一步巩固。

  预计到2025年,全球钴酸锂正极材料产能进一步向中国集中,国外钴酸锂材料产能将进一步缩减,未来中国钴酸锂正极材料产能占全球的比重有望超过90%。同时,下游主要消费电池企业与材料企业绑定度将进一步加强,全球钴酸锂消费电池生产基地主要集中在中国,国内数码电池原材料具备更低的成本以及更完善的供应体系,未来中国数码电池市场规模占全球市场比例有望超过60%;头部钴酸锂材料企业将进一步绑定大客户资源,加强产品产销渠道,同时加大对上游原材料布局,进一步加强自身闭环供应链的建设,进而加强核心竞争力。

  目前全球三元材料产能主要位于中国、韩国、日本。其中,2021年中国三元材料出货量占全球三元材料出货量的比例为58.77%,占比超过一半,产品以NCM为主,日本三元材料以NCA为主,韩国则兼有NCM和NCA。2021年,LGC、容百科技、Ecopro三元材料出货量排名全球前三位。

  根据鑫椤资讯统计,2021年国内三元材料总产量为 39.81万吨,全球范围内三元材料总产量为72.97万吨。2021年公司NCM三元材料在国内的市占率约为7%,处于行业主流梯队。除公司外,近两年经营规模较大的主要国内同行业企业还包括容百科技、当升科技、长远锂科、振华新材等。

  近年来,随着新能源汽车行业发展持续利好,未来在新能源汽车领域中巨大的应用前景预期下,行业上游矿业和下游的电池企业等为了降本提效原因延伸产业布局,进入正极材料领域。截至2021年末,我国NCM三元材料市场份额仍相对分散,行业前几名企业市场占有率接近,行业竞争格局相对分散,暂未形成绝对的龙头企业,依旧维持多强并列状态。未来,随着市场竞争的优胜劣汰,NCM三元材料市场份额集中度将继续上升。

  除公司外,全球主要从事钴酸锂和三元材料业务的企业(未包括自产自用正极材料的电池生产企业)简要情况如下:

  优美科(Umicore)是总部位于比利时的全球性材料科技集团,其业务侧重于材料科学、化学、冶金方面的应用领域,拥有催化、能源与表面处理技术及回收等三大业务集团并在全球各大洲开展运营,客户群遍及全球。2021年,该集团收入达到 40亿英镑。优美科于 1982年进入中国,已在中国设有 8个工厂,其锂离子电池正极材料方面主要从事NCM三元材料研发生产和销售,主要供应三星SDI、LGC等客户。

  日本住友金属矿山有限公司(Sumitomo Metal Mining Co.Ltd,SMM),是日本住友财团旗下唯一主要从事有色金属业务的企业,也是全球为数不多的金属开采、冶炼、终端材料全产业链业务模式的矿业公司,业务涉及金属粉体、专用料浆、晶体材料、薄膜溅射靶材、电磁材料、电子材料等的研发与制备,原料品种涵盖铜、金、镍、钴、铅、钼、稀土等数十种金属。其锂离子电池正极材料方面主要从事NCA三元材料研发生产和销售,主要供应松下。

  L&F成立于2000年,主要生产NCM、LCO、LMO等正极材料,是世界上最早将NCM三元材料商业化的企业之一,也是韩国最大的锂离子电池正极材料企业,NCM三元材料具体主要以NCM523、NCM622为主,主要配套三星SDI和LGC等客户。

  当升科技(300073.SZ)成立于 1998年,为国家首批创新型中央企业北京矿冶科技集团有限公司的下属企业,并于 2010年在深圳证券交易所创业板上市。该公司业务领域涵盖锂电材料与智能装备两大板块,其中的锂电材料主要产品包括NCM三元材料、钴酸锂等正极材料与前驱体材料。主要客户涵盖了多家主要的锂电池企业。

  容百科技(688005.SH)成立于2014年9月,于2019年在科创板上市,该公司主要从事锂电池正极材料及其前驱体的研发、生产和销售,主要产品包括NCM523、NCM622、NCM811等三元材料及其前驱体。主要客户包括宁德时代等。

  长远锂科(688779.SH)成立于 2002年,为中国五矿集团有限公司的下属企业,于2021年在科创板上市。该公司主要从事高效电池材料的研究与生产,主要产品包括前驱体、NCM三元材料、钴酸锂等锂离子电池正极材料和镍氢电池正极材料。主要客户包括宁德时代、亿纬锂能、欣旺达、比亚迪等。

  振华新材(688707.SH)成立于 2004年4月,控股股东为中国振华电子集团股份有限公司,为中国电子信息产业集团有限公司旗下专业从事锂离子电池正极材料研发、生产及销售的企业,于2021年在科创板上市。其主要产品涵盖消费电子产品及电动汽车所用的锂离子电池正极材料领域,包括钴酸锂、NCM三元材料系列产品。

  巴斯夫杉杉成立于2003年,主营业务为锂离子电池正极材料的研发、生产与销售,包括钴酸锂、多元正极材料、锰酸锂等产品,主要应用于通讯设备锂电池及新能源动力电池市场。主要客户包括ATL、LGC、CATL、比亚迪等。

  巴莫科技成立于2002年8月,是一家主要从事锂离子电池材料研制、开发和产业化生产的国家级高新技术企业,现为华友钴业(603799.SH)控股子公司,主要产品包括钴酸锂、NCM三元材料等。

  盟固利成立于 2009年11月,主营业务为锂电池正极材料的研发、生产和销售,主要产品为钴酸锂和三元材料。2021年上半年,其钴酸锂的销售规模占全国市场份额的10%,位居行业前三;目前天津国安盟固利新材料科技股份有限公司钴酸锂产品以4.35V、4.4V及 4.45V为主。目前拟申请在深圳证券交易所创业板上市,正在问询阶段。

  天力锂能成立于2009年,主营业务为锂离子电池三元材料及其前驱体的研发、生产及销售,主营产品涵盖NCM333、NCM523、NCM622、NCM811等几种主要的三元正极材料类型,重点客户包括星恒电源、天能股份、长虹新能源等企业,专注于小型动力锂电池这一细分领域,目前拟申请在深圳证券交易所创业板上市,正在注册阶段。

  公司拥有一支专业高效的研发团队,多数拥有较高的专业学历和丰富的研发经验。公司研究院研发团队分别定位于产品研发、工艺改进、检测技术、设备改造与开发等方向,自2004年开始介入正极材料研发以来,通过持续的研发投入,连续攻克了 3C锂电池和动力锂电池正极材料领域的多项关键核心技术,陆续推出了高电压钴酸锂、高倍率型Ni3系、高电压型单晶Ni5系、高电压型单晶Ni6系及 Ni8系NCM三元材料等高端产品,配合国内多家电池客户开发出了多款多代新型锂电池。

  公司研发团队十余年以来专注于锂离子电池正极材料的研发,是国内较早开始锂离子电池正极材料研发与产业化应用探索的企业之一,在公司核心研发人员带领下,培育出一批高素质、创新能力强的研发团队,组成了覆盖高电压钴酸锂、高性能NCM三元材料制备及产品综合性能检测等方面的研发人才体系。公司拥有近 300名研发人员和技术人员组成的研发团队,积累了丰富的研发经验,具备较强的持续自主创新和研发能力。截至本募集说明书签署日,公司已获得79项专利授权,其中发明专利51项,形成了较为完整的自主知识产权体系。

  在自主创新方面,为巩固和提高在锂电池正极材料领域的竞争优势,公司在保持现有技术成果的基础上,进行了持续、深入的技术研发布局。通过自主的产品升级与新品开发,推动行业技术的升级迭代。报告期内,公司除对量产产品进行不断优化升级之外,还对全固态电池材料、补锂技术、钠离子电池材料、高容量功能性材料等进行了开发研究,以满足电池企业及经济社会对更高性能正极材料的需求。其中,公司正在研发的4.5V+高电压钴酸锂、新款高电压NCM三元材料等新产品,已通过部分客户认证并进入到批量供货阶段。

  在技术研发方面,公司所开发的高电压钴酸锂、单晶系列与高镍系列NCM三元材料,配套用于国内外多家知名动力电池厂商的前沿产品中。在3C锂电池领域,公司与ATL、三星SDI、村田、LGC、欣旺达、珠海冠宇及比亚迪等国内外知名电池企业建立了稳固的合作关系,产品广泛应用到下游中高端 3C电子产品中;在动力锂电池领域,公司与中创新航、松下、比亚迪、宁德时代及国轩高科等知名电池企业建立了稳定的合作关系,为该等国内外主流锂电池厂商配套提供产品性能优异且稳定的正极材料。

  公司以持续的技术研发为基础,将多项核心技术研发成果转化成为了市场广泛认可的商业化产品。例如,公司是行业内最早的成功开发出高倍率型 Ni3系NCM三元产品,并应用到混合动力汽车的正极材料企业;公司于2017年实现 Ni6系和 Ni5系NCM三元单晶产品量产,是行业最早实现将单晶 Ni6系NCM三元材料大批量应用于新能源汽车动力电池量产的正极材料企业之一;2018年,公司 4.45V钴酸锂材料量试通过认证,产品容量、循环性能、压实密度等性能进一步提升,处于行业领先水平;2019年公司 Ni6系高电压单晶NCM三元材料大批量稳定量产;2020年,公司4.48V高电压钴酸锂实现量产并于2021年大批量供货;2021年9月,公司“高能量密度、高电压、高安全性钴酸锂新产品的开发与转化应用”项目经厦门市科学技术局认定为“2020年度厦门市高新技术成果转化项目”。

  ①3C锂电池市场:公司采取差异化的高端产品原则,紧紧把握3C产品快速发展和迭代的机遇,结合下游核心客户的需求,设计、开发、生产了一系列在国内外占据竞争优势的产品。公司持续保持在智能手机、笔记本电脑、平板电脑等 3C锂电池领域市场领先优势,不断巩固在高电压钴酸锂产品市场的领先竞争优势和市场份额,成为高电压市场的行业标杆。

  ②动力锂电池市场:公司遵循“行稳致远”的原则,跟随主流客户需求所开发的高倍率系列、高电压单晶系列与高镍系列NCM三元材料,配套用于国内外多家知名电池厂商的前沿产品中。公司先后获得厦门市专利奖二等奖、中国产学研合作创新成果奖二等奖、厦门市专利三等奖、2019厦门新兴产业专精特新企业十强首位、2021年福建战略性新兴产业企业100强、国家级专精特新小巨人、厦门市先进制造业领军企业等荣誉,公司及产品所获得的荣誉和奖励均体现了公司的研发成果优势。

  锂电池行业具有较高的行业集中度,行业主要的锂电池厂商对于供应商的产品质量一致性、供货稳定性、及时性等具有严格的要求。一方面,公司从产能保障、生产线设计、设备选型安装、生产工艺改进调试、研发、品控与生产人员协同安排等方面保证产品质量符合主要客户的要求。另一方面,公司从客户产品研发阶段就介入协助客户研发,掌握材料的性能指标,通过密切沟通互动与反馈,利用自身丰富的生产管理经验和完善的质量管控体系,保证了正极材料大规模生产后产品质量的稳定性,公司在全面保障交付的同时,提供具有竞争力的产品和技术支持,为客户赢得市场做出积极贡献。公司所开发的高电压钴酸锂及高性能动力锂电池用三元材料,配套用于ATL、三星SDI、中创新航、松下、比亚迪、宁德时代及国轩高科等国内外多家知名电池厂商的前沿产品中,是其重要的锂离子电池正极材料供应商之一。

  在正极材料研究和产业化过程中,公司形成了良好的品控能力和积极响应客户不同需求的及时服务能力,公司锂离子电池正极材料产销量规模连续两年处于我国锂离子电池正极材料行业领先地位,公司在获取大客户订单时优势明显,继续保持在行业内的规模化与稳定量产优势。

  公司是国内较早从事锂电池正极材料的厂商之一,下游大型锂电池厂商均对供应商进行严格的认证机制,通常从送样到量产耗时数年时间。公司坚持差异化大客户战略,在3C电子产品领域,公司为ATL钴酸锂产品第一大供应商,并且公司与客户通过合作开发等密切合作关系,加强客户粘性。在动力锂电池领域,公司跟随一线主流车厂需求步伐,稳健推进高性能NCM三元材料的认证和技术交流,已通过国内外多家主流锂电池厂商的认证程序,积累了优质的核心客户资源,凭借多代钴酸锂及NCM三元材料的持续推出,公司在行业内存在一定先发优势,并积累了良好的客户口碑。

  公司准确地把握 3C电子产品电池与新能源汽车动力电池的技术趋势和商业需求,借助于多年来技术研发和生产实践积累形成的技术研发优势和产品质量优势,已拓展了国内外众多知名锂电池客户。在3C锂电池领域,公司与ATL、三星SDI、村田、LGC、欣旺达、珠海冠宇及比亚迪等国内外知名电池企业建立了稳固的合作关系,产品广泛应用到下游中高端3C电子产品中;在动力锂电池领域,公司与中创新航、松下、比亚迪、宁德时代及国轩高科等知名电池企业建立了稳定的合作关系,优质的客户资源优势有助于促进厦钨新能不断推动技术创新,客户资质及信誉良好,也是厦钨新能能够稳定发展、持续壮大的重要基础。

  公司的主营业务为锂离子电池正极材料的研发、生产和销售,报告期内主要产品为钴酸锂、NCM三元材料等。

  正极材料是锂电池的关键材料之一,其特性对于锂电池的能量密度、循环寿命、安全性能等具有重要影响,并且正极材料成本占锂电池成本的比例较高,达到30%-40%左右,正极材料无论是在性能方面还是在成本方面,都对锂电池的制造影响重大。锂电池主要应用于 3C电子产品(智能手机、笔记本电脑、平板电脑以及无人机、电子烟、以TWS耳机为代表的可穿戴设备等各类新型电子产品)、新能源汽车(纯电动、混合动力汽车等)以及储能(通信储能、电网储能、家庭储能等)等三大领域。

  公司前身为厦门钨业下属的电池材料事业部,自2004年开始锂离子电池正极材料的研发,并于2016年12月新设公司独立运行,成为厦门钨业下属的专业从事锂离子电池正极材料的研发、生产和销售的子公司。经核心研发技术团队十多年持续的科研投入和攻关,公司已掌握了锂离子电池正极材料领域的多项核心技术,具备锂离子电池正极材料生产工艺设计、优化和持续改进能力,并已具备高电压钴酸锂、高性能NCM三元材料的持续研发与大规模量产能力。报告期内公司产能规模与出货量稳居行业前列。根据鑫椤资讯数据统计,2021年中国钴酸锂总产量为9.17万吨,公司产量占比约49%,在行业内具备显著的龙头优势;NCM三元材料产销量居我国NCM三元材料行业前列。公司是全球锂离子电池正极材料领域的重要制造商之一。

  借助于多年来技术研发和生产实践积累形成的技术研发优势和产品质量优势,公司拓展了国内外众多知名锂电池客户。在 3C锂电池领域,公司与ATL、三星SDI、村田、LGC、欣旺达、珠海冠宇及比亚迪等国内外知名电池企业建立了稳固的合作关系,产品广泛应用到下游中高端3C电子产品中;在动力锂电池领域,公司与中创新航、松下、比亚迪、宁德时代及国轩高科等知名电池企业建立了稳定的合作关系。

  公司通过持续的技术优化和产品迭代稳定与深化客户合作,先后获得厦门市专利奖二等奖、中国产学研合作创新成果奖二等奖、厦门市专利三等奖、2019厦门新兴产业专精特新企业十强首位、2021年福建战略性新兴产业企业100强、国家级专精特新小巨人、厦门市先进制造业领军企业等多项重要荣誉。

  近年来,公司不断改进高电压钴酸锂、高电压NCM三元材料、高功率NCM三元材料、高镍NCM三元材料等产品的综合性能,紧跟优质客户需求进行新产品研发,通过与下游核心客户的紧密合作,持续进行工艺技术优化和产品迭代。公司保持并提高了钴酸锂细分领域的行业领先地位,提升并巩固了在NCM三元材料细分领域的行业主流企业地位,成为全球锂离子电池正极材料领域的重要企业之一。

  此外,报告期内,针对差异化市场,在磷酸铁锂的持续研究和技术储备基础上,公司已启动磷酸铁锂项目建设,以开发高端磷酸铁锂材料满足下游需求。

  报告期内,公司的主要产品钴酸锂、NCM三元材料均属于国家统计局发布的《战略性新兴产业分类(2018)》中的重点产品,具体分类为“3.3.10.1二次电池材料制造”中的“钴酸锂、镍钴锰/镍钴铝三元材料”。公司主要产品的基本情况如下:

  钴酸锂具有工作电压高、压实密度大、充放电速度快且稳定等优点,主要应用于中高端智能手机、笔记本电脑、平板电脑以及无人机、电子烟及以TWS耳机为代表的可穿戴设备等各类新型消费电子产品领域,由于高电压钴酸锂是体积能量密度最大的正极材料,能够满足相关电子产品对电池高容量和外观轻薄等要求,而且正极材料成本占中高端电子产品售价的比例较低,尤其是中高端 3C电子产品对材料成本的敏感性较低,其他正极材料一般很难替代钴酸锂。

  钴酸锂产品按照充电电压高低可以分为 4.35V、4.4V、4.45V、4.48V等型号,能量密度随电压的升高而升高,相应电池的待机时间也越长。行业目前多

  数企业仍然以4.35V、4.4V产品为主,而目前公司以4.45V、4.48V及以上高电压产品为主,具有明显的领先优势。公司4.48V产品已于2020年实现量产并于2021年大批量供货,4.5V产品目前也已通过部分客户认证并开始小批量供货。未来4.5V+钴酸锂产品是公司研发和生产的重点。

  公司在钴酸锂领域已取得明显的竞争优势,与ATL、三星SDI、村田、LGC、欣旺达、珠海冠宇及比亚迪等国内外知名电池企业建立了紧密合作关系,积极挖掘客户需求,配合客户进行合作研发,不断完成产品升级迭代,产业链合作关系紧密,具有领先的市场占有率和良好的市场知名度。

  NCM三元材料具备克比能量密度高、放电容量大、循环性能好、结构比较稳定等优势,被大量应用于电动汽车、电动自行车、消费电子产品(对体积比能量密度要求低,比如充电宝等产品)等领域。NCM三元材料的能量密度会随着充电截止电压提高或镍含量的提高而提升,相应锂电池的续航里程也越长。在BEV领域,目前行业用量最多的类型为Ni5系NCM三元材料,公司目前的主要产品类型以高电压Ni5系、高电压 Ni6系NCM三元材料为主,且已具备高镍NCM三元材料的量产能力。在HEV领域,电池正极更多的是使用高功率NCM三元材料,主要通过细化其一次晶粒、提升比表面积、缩小粒径等技术路线来实现高功率、高倍率性能。此外,公司还逐步将高功率NCM三元材料导入新型民用电动工具领域,已形成小批量生产。

  公司与中创新航、松下、比亚迪、宁德时代及国轩高科等客户建立了良好的合作关系,并进入主流动力锂电池品牌厂商的供应链体系,成为新能源汽车正极材料产业链重要的供应商之一。未来公司将紧跟国内外一线品牌车企的需求,重点做好高性能NCM三元材料的研发和规模化生产配套。

  公司主要通过直销模式实现销售。公司的主要产品主要应用于 3C电子产品锂电池和新能源汽车动力锂电池领域,下游客户以国内外知名的锂电池制造企业为主,公司主要采取大客户战略和高端产品策略,针对不同客户对正极材料性能、规格标准提出的不同需求进行定制化生产。

  公司的正极材料的研发需与应用的终端产品、锂电池产品的研发、设计需求相匹配,终端产品总体的研发定型周期较长,终端产品生产商需要与锂电池生产商及正极材料生产商等上游企业合作推出新产品,公司材料产品的整体销售流程贯穿在下游客户的供应商认证、正极材料产品的送样、测试、检验等流程中。公司通过客户的评估验厂等程序后,后续根据与客户约定的产品标准进行小规模试产(“小试”),并向客户送样测试。小试通过后,公司根据客户要求进行中等规模试产(“中试”),并向客户交付相关产品供客户检测,取得生产的稳定性认可。中试完成后,进入量试阶段,量试产品经检验合格满足客户要求后进入量产阶段,后续根据客户需求进行大批量供货。公司在与主要客户持续合作过程中,为满足客户不断更新换代的新产品开发需求,公司营销、研发部门与客户开展深入沟通,同时质控部门也参与到客户产品的开发中,公司生产部门会根据客户新电池产品的特殊需求,优化工艺流程及设备结构等,协助客户完成新产品的更新定型。

  公司与下游客户普遍采用锂离子电池正极材料行业通行的产品定价机制,即“主要原料成本+加工价格”的定价模式。公司在与客户确定采购订单时,就具体产品提供报价,报价内容由各类金属盐原材料成本及加工价格构成。其中,各类金属盐原材料的成本为相关金属盐原材料的市场价格,加工价格则由公司根据具体产品的加工成本、目标利润及客户议价等情况综合确定。

  公司主要采用弹性控制的原材料采购策略。一方面,公司在与客户确定销售订单的同时,尽量同步锁定原材料价格,避免承担原材料涨价风险。公司对采购的材料进行分类管理,对于钴、锂、锰、镍类金属盐等主要原材料,公司与中伟股份、格林美、天齐锂业等知名供应商建立了长期稳定的合作关系,以保证主要原材料的及时供应与品质稳定。另一方面,公司根据市场分析预测,结合生产能力和库存变动情况,按照“低库存、快周转”的经营策略,合理安排采购、生产节奏,以保障交货的及时性。

  公司在与国内外大型原材料供应商建立长期合作关系的同时,通过建立供应商评价管理体系,形成了相对稳定并动态调整的合格供应商名录,确保原辅料供应持续稳定、品质稳定及价格合理。

  公司通过规范的采购流程,保证采购活动的规范性和制度性,公司主要采购流程包括:①编制采购计划:采购部门根据年度预算的指导原则和经营计划目标,结合公司的库存状况和市场预测,编制主要生产物料的采购计划(年/季/月)和费用预算;②采购申请:生产部门根据订单需求、原材料库存情况及生产能力编制物料需求计划,经原材料需求部门负责人审批后上报采购部门;需求部门申购人提出采购申请,并经相关领导审批同意后组织采购;③采购执行:采购人员原则上选择三家以上符合条件的供应商进行询价,根据供应商报价,参考市场行情,兼顾品质、价格、付款条款、交货方式、运费承担、服务等,在公司定价小组同意的限价范围内,与合格供应商确定商务条件,签订采购合同或采购订单。④交货验收:物料到达公司后,由生产管理部安排卸货,检测中心根据各验收准则和方法及作业指导对物料进行检验,根据检验结果办理入库手续。⑤结算支付:采购人员根据已过账未结算的产品收据,及时和供应商对账,并收取发票交付会计过账,合理安排付款。

  公司采用“以销定产”的原则安排生产,锂电池正极材料产品具有定制化特点,下游不同的电池客户或者同一客户的不同订单对正极材料的规格、性能方面一般具有不同的要求,因此,公司生产安排主要以销售订单为基础,同时考虑客户中期需求情况制定排产计划并进行灵活调整,保证销售与生产的匹配与衔接。

  公司销售部根据交货订单及客户需求情况于每月15日前提交后续三个月的需求计划(《月销售计划》),其中下月需求计划需精确至每日发货计划(包括每日发货的客户、数量、类型等)。生产管理部于每月 15日前组织召开月排产会,根据销售部提供的需求计划和公司的产能利用情况组织下月的生产计划安排并制定下月的《月生产计划》、《月原料需求计划》。采购部门根据《月物料需求计划》联系供应商落实物料采购计划,制定《月原料到货计划》。生产管理部每月 25日左右组织召开月协调会,会议审核《月销售计划》、《月生产计划》、《月原料到货计划》。生产管理部根据会议要求,修订计划并安排各部门实施生产活动。在实际生产过程中,生产管理部于每周三下午组织相关部门召开滚动排产会,根据具体订单完成情况合理调整生产计划,确保准时交付;产品经质检部门检验合格后验收入库。

  生产部门确定生产过程中各工序的控制要求,编制生产过程作业指导书,规定操作方法、要求,监督各生产工序中的操作人员按各自工艺要求和作业指导严格执行。生产部门根据产品性能要求和相关工艺设立关键控制点,及时更新现场设备参数值,核定生产物料的消耗,在生产过程中严格把控工艺流程,控制并降低生产成本。

  报告期内,公司出于生产全流程各环节节省成本考虑或补充自身阶段性产能不足等原因,在能够控制产品质量前提下,将原材料加工环节及部分生产加工环节等非核心生产工序委托给外协厂商,相关委托加工业务严格按照公司《采购委外加工管理规定》及《生产委外加工管理规定》等制度执行。

  公司核心团队通过十余年的自主创新和行业深耕,掌握了钴酸锂、镍钴锰三元材料等锂电池正极材料的研发、生产工艺及性能综合评价等方面的核心技术,技术先进性和产业化水平均处于行业优势地位。公司以高电压钴酸锂及高性能NCM三元材料为重心,研发并掌握了高电压钴酸锂前驱体、三元前驱体共沉淀技术及高电压钴酸锂、高电压NCM三元材料、高镍NCM三元材料、高功率NCM三元材料制备技术及正极材料性能综合评价技术等多项核心技术。截至本募集说明书签署日,公司已取得79项授权专利,其中发明专利51项,已形成较为完整的锂离子电池正极材料业务知识产权体系。同时,公司还积极进行前沿技术开发,推进全固态电池材料、补锂技术、钠离子电池材料、新型前驱体等一系列技术方面的研发工作。其中,固态电解质技术目前已实现吨级生产,产品稳定可靠,在固态电池体系中效果良好;补锂材料可以有效提升电池容量与循环性能,目前已通过终端认证,预计于2022年实现应用;钠离子电池材料也与国外客户开展合作,聚焦提升钠离子材料的倍率与低温性能方面的研究;新型前驱体技术可以有效减少生产过程中的含氨氮废水,解决前驱体生产过程中的环保问题,应用前景广阔。

  公司深厚的技术储备与强劲的产品研发实力助力其先后获得厦门市专利奖二等奖、中国产学研合作创新成果奖二等奖、厦门市专利奖三等奖、2019年度厦门市科技进步二等奖、第21届中国专利优秀奖等多项体现研发技术方面的重要荣誉,技术研发实力具备领先性。

  公司致力于锂离子电池正极材料技术的研发与产业化,在钴酸锂、NCM三元材料及其前驱体制备技术、材料烧结技术、材料掺杂与包覆技术、单晶合成技术等方面取得丰硕的产业化成果,并得到产业化应用。依托上述科研成果,公司成为国内最早具备钴酸锂和NCM三元材料大规模量产能力的企业之一,并通过持续的技术优化和产品升级迭代,深化与客户的合作。

  近年来,公司坚持优质大客户战略,走高端产品路。超龄农民工的安全与生计皆要保障最快开奖现场报码

  • 最热文章